서구763번이라는 노선명은 이전에도 쓰인 적이 있었다. 바로 세계버스(금호버스)에서 운행하던 763번으로 구 02-3번 버스가 전신이였으며, 주로 용두동, 벽진동(서창)에서 운행하던 노선이었다. 2007년 2월 개편 때 760번이 양동시장역으로 연장되면서 760번의 증차를 위해 763번을 폐선시켰다.

현 서구763번 버스는 2017년 광주 시내버스 개편 때 나온 마을버스 노선으로, 당시엔 마을2번이었다. 관련 게시물 당시에는 신암마을을 경유하지 않았으며, 광덕고-발산-터미널 순으로 경유하여 유스퀘어를 종점으로 한 노선이었다.

2018년 1월 28일에 운행을 시작하였다. 동시에 760번도 다시 운행을 시작하였다.

2020년 1월 18일에 종점을 광주시립미술관으로 하여 노선이 개편되었다. 주요 변경점은 신암마을을 경유하게 되며, 광덕고-발산-터미널 순으로 경유하던 본 노선과 달리 광덕고-터미널-발산 순으로 경유하게 된다.

코로나19로 인해 승객이 감소하여 2020년 7월 13일 부터 2020년 12월 31일 까지 5개월 간 운행이 중단된다.

이 노선의 운행 중단이 2021년 3월 31일까지 3개월 연장되었다.

광주광역시 마을버스들 중 가장 운행거리가 짧다. 편도 주행으로 최소 30분이면 충분하다.

개편 전 노선 시절에는 발산으로 돌아가서인지 터미널에서는 사람들이 많이 타지 않고, 대부분 텅텅 비어갔다. 염주동 구간도 대부분이 송암74번(월드컵경기장 ~ 화정중), 매월26번(화정중 ~ 화정사거리)과 겹치며 인지도도 이 두 버스에 밀렸다. 사실상 금남59번(월드컵경기장주차장 ~ 화정중)을 보조하는 노선인 셈이었다.[2]

단말기 오류였는지는 몰라도 이 노선과 서구760번은 카드 한정으로 개편 전 요금이 찍혔다.[3]

광주종합버스터미널에서 청춘발산마을을 유덕65번, 서구760번과 같이 다이렉트로 이어준다. 대신 광주송정역에서 가려면 화정역에서 환승하는게 낫다.

노선이 개편되고 나면 신암마을에서 유스퀘어까지 20~25분이면 주파할 수 있을 것으로 보인다. 송암47번보다 빠르게 이어줄 수 있어 기대를 모으고 있다.