대구광역시 동구 덕곡동 파계로에서 칠곡군 동명면 동명네거리까지 3,100m 길이의 도로. 전구간 왕복4차선 도로이다. 한티로, 팔공산로, 서촌로 등을 경유하며 가좌교차로에서는 팔공산터널과 앞으로 생길 조야동명도로과 접속한다.

대구 북부권을 잇는 외곽순환도로이며 대구 북부권의 교통편의를 위해 건설되었다. 팔공산순환도로 건설공사는 총2단계로 나누어 건설되었으며, 총사업비 203억원의 예산을 투입하여 동구 중대동 파계로에서 시 경계인 칠곡 동명까지 총연장 3,100m로 만들어졌다. 차량통행이 매우 불편하였던 1단계(파계로~송정삼거리)구간은 2006년 5월에 공사를 완료하고 완전 개통되었으며 2단계 구간은 2004년 12월에 착공하여 2007년 5월말 완공, 개통되었다. 2단계 구간은 2차로로 임시개통한 뒤 4차로 공사가 끝나고 확장개통 되었다.

칠곡, 북구 강북지역에서 동구, 이시아폴리스까지 가장 빠르게 이어주는 도로이다. 교통량이 그렇게 많지 않아 대부분 한산한 편이긴 하나, 최근 팔공산터널이 개통되고 군위군까지 가는 승객과 주말에 팔공산, 가산, 동명저수지를 방문하는 사람들로 북적일 때가 있다. 특히 특정시기 갓바위를 방문하는 사람들로 인해 헬게이트가 열릴때도 있다.

팔공산 순환도로 사이에 송림사, 파계사, 부인사, 동화사등 고찰들과 팔공산, 가산(가산산성), 도덕산 등 명산들이 있어 볼거리를 제공한다.

칠곡3번 101(-1)번이 일부구간에 다닌다.

팔공산 순환도로 동화사~부인사~파계사 구간에 단풍이 유명하여 대구의 새로운 볼거리로 각광받고있다. 동구청에서 팔공산 순환도로 단풍 이라는 이름으로 소개하고있다.
팔공산 순환도로 송림사~동화사 구간이 마라톤 훈련 코스로 인기있다.