1965년에 마산에서 마이크로버스 10대를 인수해 진주시내버스 운행시작과 동시에 신설되었다. 당시에는 '개양역 - 촉석초교' 간을 운행했다.

1980년대 초반에 기점이 경상대학교, 종점이 대아고로 연장되면서 현재 노선이 되었다. 당시에는 16대가 208회, 약 5분 간격으로 운행하였다.

1995년에 좌석버스(127번)가 신설되었으나 1996년에 폐지되었다. 폐지와 동시에 1대가 감차되어 96번으로 이동하였다.

2012년 8월 1일에 노선번호가 27번에서 130번으로 변경되었다.

2013년 3월 12일에 남부공영차고지까지 단순 연장되었다.

2017년 6월 1일에 인가대수가 15대에서 11대로 감차되었고 운행횟수가 156회에서 평일 82회/주말 70회로 감회되면서 배차간격이 6분에서 평일 10~15분/주말 15분으로 늘어났다.

2017년 6월 13일에 인가대수가 11대에서 13대로 증차되었고 운행횟수가 평일 82회/주말 70회에서 평일 102회/주말 90회로 증회되면서 배차간격이 평일 10~15분/주말 15분에서 평일 7~12분/주말 9~12분으로 줄어들었다.

2017년 6월 27일에 인가대수가 13대에서 14대로 증차되고, 평일 운행횟수가 102회에서 112회로 증회되면서 배차간격이 7~12분에서 6~12분으로 단축되었다.

2018년 3월 2일에 인가대수가 14대에서 15대로 증차되었고 평일 운행횟수가 112회에서 129회로 증회되면서 배차간격이 6~12분에서 6~9분으로 단축되었다.

2020년 2월 24일에 평일 운행횟수가 129회에서 123회로 감회되면서 출퇴근 배차간격이 6분에서 7분으로 늘어났다.

2020년 10월 1일에 평일 운행횟수가 123회에서 117회로 감회되면서 출퇴근 배차간격이 7분에서 6~9분으로, 평시 배차간격이 9분에서 9~12분으로 늘어났다.

한때 폐선된 17번[4]과 함께 성장했으나 쇠퇴한 17번과 달리 꾸준히 성장한 노선이다. 1980년대 초반 노선 연장 이후 직선화가 잘된 27번에 수요가 너무 몰리면서 17번은 숯골셔틀에 불과해졌고, 17번은 점점 쇠퇴하게 되었다.

노선 길이가 짧은 편이지만 경상대와 시내를 가장 빠르게 이어주고, 수요가 많은 구간을 여럿 지나기 때문에 수요가 많은 편이다.

'이현상가 - 경상대학교' 구간은 131번과 132번, 133번과 겹친다. 바꿔 말하면 이들 노선은 130번의 보조 노선이라고 할 수 있다.

1980년대 이후로 큰 변경 없이 다니는 중이다.

선형이 곧은 편이다. 좌회전, 우회전 구간이 평안광장과 전화국사거리, 오죽광장 3곳밖에 없다.

등교시간대에 하루 5번(07:27, 07:34, 07:41, 07:48, 07:55) 남부공영차고지 방향만 경상사대부중.고교에 들어갔다 나온다. 연암공대에서 개양오거리로 가지 않고 골목길을 거쳐[7] 바로 부설중.고교로 가며 이후 경상대 구내를 통해 정문으로 나와 본선으로 합류한다.[8]

120번처럼 앞면 행선판을 떼고 있다.

원 출처는 한국교통안전공단 국가대중교통DB이며 노선별 이용인원의 자료를 재구성했다.

소수점 셋째 자리에서 반올림했다.