1960년 1월 4일 창립된 국제기구. 서유럽, 북유럽 국가 중 유럽연합(EU)에 가입하지 않은 국가들이 속해 있다.

스위스, 리히텐슈타인, 노르웨이, 아이슬란드 4개의 국가가 모여서 만든 자유무역협정을 공동시장 단위로 확장한 형태이다. 유럽연합(EU)과 상호 협정을 추가로 맺어 유럽 경제 지역을 형성하므로 스위스를 제외한 EFTA 국가의 국민들은 유럽연합 국가의 국민들과 거의 동등한 경제적 권익을 보장받는다. 네 국가 모두 솅겐 조약의 회원국이기도 하다.

대한민국은 유럽연합과의 한EU FTA를 체결하기 전에, 먼저 EFTA와 자유무역협정(FTA)을 체결했다.

영국, 오스트리아, 스웨덴, 스위스, 덴마크, 노르웨이, 포르투갈이 영국을 중심으로 1960년 5월 3일에 EEC(유럽 경제 공동체)에 대응하기 위해 만들었다. 처음에는 이렇게 7개국이었지만, 1961년 핀란드가 준회원으로 가입하고 1966년 정식회원으로 가입했다. 그리고 1970년에는 아이슬란드가 가입했다. 그러다 영국과 덴마크가 1973년 EEC에 가입하며 탈퇴했고 1983년에는 포르투갈도 탈퇴했다. 그러다가 1991년 리히텐슈타인이 미니국가 최초로 가입했다. 그 뒤 1995년 유럽에서도 비교적 잘사는 국가인 오스트리아, 핀란드, 스웨덴이 EU에 가입하며 탈퇴했다.

영국이 브렉시트를 하면서 다시 이쪽으로 돌아올지에 대해서 관심을 모으고 있지만, 노르웨이 방식이 아닌 캐나다 방식을 생각하고 있기 때문에 가능성이 없다.#