울릉도의 전기 생산량의 약 10% 정도를 생산하는 수력발전소이다.

경제개발 5개년계획의 도서 전원개발사업의 일환으로 1962년 5월 12일에 기공하고 울릉전업공사에서 1964년 착공하여 1966년 5월 3일 준공한 수력발전소로 당시 일제 가와사키중공업의 600㎾의 발전기 2대로 총 1,200㎾의 전력을 인근 산에서 나오는 용출수를 모아 발전했다. 현재는 1976년 착공, 1978년에 완공된 제 2 발전소와 같이 운영되고 있으며 제 1 발전소에서 600kW의 전력을, 제 2 발전소에서 100kW의 전력을 생산하고 있다.[1]