군정이 끝난 뒤 민정 체제로 이양되자 잔존한 민주당의 파벌(신파)이 다시 뭉친 이른바 재건한 보수주의 성향의 민주당계 정당이다. 일명 재건민주당(再建民主黨)이라고 불렸다. 제6대 국회에서 자유민주당, 국민의당과 함께 삼민회(三民會)라는 공동 교섭단체를 구성하였다.

스스로를 제2공화국 시절의 민주당이라 자처하며 "재건민주당이 아니라 그냥 민주당이다!" 라고 주장했지만 제2야당이었고 1963년 총선에서 대패하는 바람에 존재감이 미미해졌으며 1964년 국민의당과 통합 전당대회를 가졌고 창당한지 2년 만에 민중당으로 흡수병합 되어버린다.

민주당의 정책은 정치행정, 경제정책, 교육문화정책, 사회노동정책, 외교국방 등 5개분야로 되어 있는데, 정치행정정책은 10개항, 경제정책은 5개 기본방향 33개항, 교육문화정책은 8개항, 사회노동정책은 6개항, 외교국방정책은 5개항을 제시하였다. 그 중 외교국방정책 분야에서 승공을 위한 거국적 태도를 확립하고 유엔을 위시한 외교강화에 의한 국토통일을 마지막으로 하고 있었다.