옛 웅상 지역에 있는 법정동이다. 한자는 椧洞으로 서울특별시 명동과 다르다. 과거 웅상읍 시절 이름은 명곡리였는데, 먼저 분동된 옛 양산읍 지역에 명곡동이 이미 존재했기 때문에,[1] 2007년 웅상읍이 분동될 때 곡 자를 빼고 명동으로 바뀌었다. 과거에는 서창과 덕계 사이의 논밭 사이 작은 자연마을에 불과했었지만 인구가 늘어나 서창동 시가지가 점점 넓어지면서 명동 땅에도 주택가나 아파트가 꽤 많이 들어서고 서창의 외곽부분 포지션을 담당하게 되었다.

7번 국도상에는 부산광역시 노포동과 울산광역시를 잇는 모든 시내버스가 정차한다. 동네 규모에 비해 대중교통은 편리한 편. 양산 버스 58번의 종점은 명동에 있었으나, 웅상공영차고지 로 연장되었다.

한 때는 삼신교통 차고지를 서창동에서 이곳으로 옮기려고 시도했던 적이 있지만 주민 반대로 무산되었고 차고지는 용당동으로 갔다.