2010년 전직 애플 엔지니어였던 토니 퍼델과 맷 로저스가 설립했다.

2011년 회사의 첫 제품인 온도조절기 네스트 러닝 서모스텟(Nest Learning Thermostat)을 출시하였다. 해당 제품은 자동 보일러 온도 조절 장치로 Wi-Fi를 지원하기 때문에 옥외에서 원격 조종이 가능하며 날씨 정보를 자동으로 업데이트 받을 수도 있다.

2013년에는 연기 및 일산화탄소 경보기인 네스트 프로텍트(Nest Protect)를 출시하였다.

2014년 1월 구글이 사물인터넷 시대의 주도권을 잡기위해 32억 달러에 인수했는데 이는 한화 약 3조 5000억 원으로 구글의 인수금액 중 모토로라에 이은 역대 2번째 규모이다. 같은 해 6월에는 가정용 CCTV 업체인 드롭캠을 인수했다. 7월에는 사물인터넷 표준수립을 위한 그룹 쓰레드(the new thread Group)를 삼성전자를 비롯한 7개 기업과 함께 만들었다. 현재 이 그룹에는 퀄컴, ARM, 실리콘 랩스 등 50여개 기업이 추가로 참여하고 있다.

2015년 8월 발표된 구글의 구조개편에 따라 알파벳의 자회사가 되었다.